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意法半導體公佈2017年第四季及全年財報

本文作者:意法半導體 2018-01-30 11:13
导语:
2018年1月30日--橫跨多重電子應用領域的全球領先半導體供應商意法半導體(STMicroelectronics,簡稱ST;紐約證券交易所代碼:STM)公佈截至2017年12月31日的第四季及全年財報。
 
第四季淨營收總計24.7億美元,毛利率40.6%,淨利達3.08億美元,稀釋每股收益0.34美元。
 
意法半導體總裁暨執行長Carlo Bozotti表示,「2017年ST強勢收官。第四季淨營收較上年增加32.6%,所有產品部門均有兩位數成長,不僅毛利率達40.6%,營業利潤率更達16.5%。相較上季,第四季營收大幅優於季節性表現,其成長率達15.5%,超越我們指導目標高點200個基點,影像產品和微控制器兩個部門的營收成長皆超出預期。」
 
 「2017全年淨營收增加19.7%,所有產品部和地區市場均有強勁成長,不僅毛利率增加400個基點,營業利潤率更提升880個基點,達到11.9%,淨利潤亦上揚6.37億美元,來到8.02億美元。」
 
 「今年是意法半導體成功的一年,也是公司成立的30周年,我們以優異的業績慶祝這個重要的里程碑,產品在物聯網、智慧型手機、工業和智慧駕駛應用等領域長期保持領先水準,公司在主要客戶和經銷商方面擁有很強大的市場地位,同時還擁有一支世界一流的敬業的團隊,因而取得持續性財務業績和業界領先的投資回報。」 

財報重點

美國GAAP(單位:百萬美元)

2017

第四季

2017

第三季

2016

第四季

2017

全年

2016

全年

淨營收

2,466

2,136

1,859

8,347

6,973

毛利率

40.6%

39.5%

37.5%

39.2%

35.2%

營業利潤

408

278

129

993

214

歸屬母公司的淨利

308

236

112

802

165

營業活動產生的現金淨值

587

463

378

1,707

1,043

 
 
 
 
 
 
 
 

非美國 GAAP (1)(單位:百萬美元)

2017

第四季

2017

第三季

2016

第四季

2017

全年

2016

全年

資產減值和重組支出前營業營業利潤

428

292

153

1,038

307

自由現金流量

145

80

135

338

316

淨財務狀況

489

446

513

489

513

 
 
 
 
 
 
(1) 有關非美國GAAP(通用準則)衡量方法如何轉換成美國GAAP資料,以及公司認為這些評核指標重要之理由,請參考附件。
 
各產品部門季財務重點
自2017年第四季開始,公司將以往列舉在其他項目的影像產品部納入類比元件和MEMS產品部(AMG)。成立新的部門為類比元件、MEMS和感測器產品部(AMS),並任命Benedetto Vigna擔任該部門主管。

各產品部之營收 (單位:百萬美元)

2017

第四季

2017

第三季

2016

第四季

2017

全年

2016

全年

汽車產品和離散元件產品部(ADG

821

775

716

3,059

2,813

類比元件、MEMS和感測器產品部(AMS (a)

896

652

527

2,613

1,847

微控制器和數位IC產品部(MDG

740

701

610

2,646

2,285

其他(b)

9

8

6

29

28

總計

2,466

2,136

1,859

8,347

6,973

 
 
 
 
 
 
 
 
(a) 為反應影像產品部自2017年第四季開始從其他項目轉移到AMS,公司對前期營收重新歸類。
(b) 其他項目中的淨營收包括子系統和封裝服務的銷售和其他營收。
 
第四季回顧
第四季淨營收相較前一季提升15.5%並優於季節性表現,且高於公司指導目標高位數200個基點,營收成長係因影像產品和微控制器營收表現超乎預期。相較上季,類比元件、MEMS和感測器產品部(AMS)的營收成長37.4%;影像產品營收領漲,增幅高達三位數,其符合公司預期。汽車產品和離散元件產品部(ADG)營收增幅則達5.9%,而微控制器和數位IC產品部 (MDG)的營收亦增加5.6%。
 
第四季淨營收較上年提升 32.6%,所有產品部門皆呈兩位數成長,新產品深受市場歡迎。類比元件、MEMS和感測器產品部(AMS)第四季營相較前一年激增70.1%,其中,影像產品亦有三位數的增幅,類比元件銷售明顯恢復,而MEMS產品銷售保持穩健成長。微控制器和數位IC產品部(MDG)第四季營收相較去年同期成長21.4%,其中通用微控制器表現非常強勁,不過,正在退市業務銷售營收下滑,抵消通用微控制器的部分漲幅。汽車產品和離散元件產品部(ADG)第四季營收較去年同期增加14.6%,其中汽車晶片和功率晶片均有強勁的表現。
依照出貨區域統計,所有地區的營收皆較上季成長。具體來說,亞太地區營收增加 24.5%,EMEA地區成長2.2%,美洲地區增幅達0.4%。若相較去年同期,亞太地區營收增加 43.1%,EMEA地區成長21.5%,美洲地區的增幅則為 8.0%。
 
第四季毛利總計10.0億美元,毛利率達40.6%。相較上季,毛利率提升110個基點,成長主因為產品組合優化和製造效率提高,不過,正常價格壓力和扣除套期保值淨收益的外匯因素負面影響抵消部分漲幅。若相較去年同期,毛利率則提升310個基點,主因為製造效率提升、產品組合優化,不過,正常價格壓力和扣除套期保值淨收益的外匯因素負面影響抵消部分增幅。
 
研發和管銷合併支出為5.92億美元,而上季和去年同期則分別是5.58億美元和5.70億美元,支出增加主要原因是季節性因素和通膨影響。
 
第四季其他收支、淨額、註冊營收為1,800萬美元,而上季則為500萬美元,主要原因是政府研發經費撥款優於預期。
 
第四季資產減值與重組支出為2,000萬美元,上季和去年同期則分別為1,400萬美元和2,400萬美元,主要與2016年1月宣佈的機上盒業務重組計畫有關。
 
2017年第四季營業利潤達4.08億美元,相較上季與去年均有顯著成長,上季和去年同期分別為2.78億美元和1.29億美元。依照產品部門統計,MDG營業利潤率自上季的17.9%提升至19.6%;ADG部門則從上季的10.9%提升到12.3%;AMS自上季的13.2%提高到本季的20.9%,營業利潤增加的主因是產品組合優化、銷售營收提升和製造業績好轉。
 
受益於營收和毛利率提升,第四季減值重組支出前營業利潤(1)較第三季增加1.36億美元,達4.28億美元,佔淨營收的17.3%,資本回報率為35.7%。相較去年同期,減值重組支出前營業利潤(1) 上揚2.75億美元,營收增加、製造效率提升、產品組合優化為成長主因。
 
受近期生效之美國「減稅與就業法案」(TCJA)的影響,2017年第四季,公司收錄一筆4,600萬美元的一次性非現金支出,這項支出與截至2017年12月31日公司遞延稅項資產重新評估有關。
 
第四季淨利較上季和去年均大幅提升,達3.08億美元,稀釋每股收益0.34美元,上季淨利為2.36億美元,稀釋每股收益0.26美元,去年同期淨利則為1.12億美元,稀釋每股收益0.13美元。
 
2017全年業績回顧
2017全年淨營收為83.5億美元,較2016年的69.7億美元提升19.7%。按產品部門統計,類比元件、MEMS和感測器產品部於2017全年成長41.4%,影像產品的漲幅高達三位數,類比元件和MEMS產品雙雙表現強勁。微控制器和數位IC產品部(MDG)相較去年提升15.8%,其中通用微控制器表現傑出,不過,正在退市的產品業務銷售下滑,抵消通用微控制器的部分漲幅。汽車產品和離散元件產品部(ADG)在2017年全年營收較上年增加 8.8%, 汽車晶片和離散元件均表現突出。
 
2017年全年毛利潤達32.7億美元,毛利率為39.2%,較2016年全年的35.2%增加400個基點。具體來說,2017年全年因受益於製造效率提升、產品組合優化、提高工廠開工率而使毛利提升,不過,正常的價格壓力卻抵消了部分的增幅。
 
2017年研發和管銷合併支出為22.9億美元,較2016年的22.5億美元增加1.7%。
 
2017年其他收支、淨額、註冊營收為5,500萬美元,低於去年的7,700萬美元,縮減的主要原因為政府研發資金投入規模縮減。
 
2017年減值重組支出為4,500萬美元,少於去年的9,300萬美元,主要是和機上盒業務重組計畫有關。
 
2017年營業利潤為9.93億美元,較去年增加7.79億美元。
 
2017年減值重組支出前營業利潤(1)為10.4億美元,佔淨營收的12.4%。這較2016年的3.07億美元,淨營收比重的4.4%大幅提升,其歸功於營收增加、毛利率提升和經營杠杆所帶來的成果。
 
2017年所得稅為1.43億美元,包括因美國稅改影響而產生的一筆一次性支出,有效稅率是15.0%。 
 
2017年全年淨利達8.02億美元,稀釋每股收益為0.89美元;2016年全年淨利則為1.65億美元,稀釋每股收益0.19美元。
 
 (1) 有關非美國GAAP(通用準則)衡量方法如何轉換成美國GAAP資料,請參考附件。
 
現金流量和資產負債表摘要
由於營收增加、營業利潤率提升,2017年第四季和全年營業之淨現金流量分別為5.87億和17.1億美元;2016全年淨現金流量則為10.4億美元。
扣除出售資產所得收入後,2017年第四季和全年資本支出分別為4.07億美元和13.0億美元;2016全年扣除出售資產所得收入後資本支出為6.07億美元。
 
受益於營業利潤提升和第四季營收成長超出預期,2017全年和第四季自由現金流量(1) 分別為1.45億和3.38億美元;2016年全年自由現金流量則為3.16億美元。
 
2017年12月31日庫存為13.3億美元;2017年第四季庫存周轉率為4.4次或82天,上季則是3.9次或92天。
 
2017年第四季和全年已派發現金股息分別總計為5,400萬美元和2.14億美元。公司第四季啟動並完成了一項股票回購計畫,贖回1,860萬股,其價值為2.97億美元。
 
截至2017年12月31日,公司淨財務狀況(1)為4.89億美元;而截至2017年9月30日,公司淨財務狀況則為4.46億美元。此外,截至2017年12月31日,意法半導體財源總計達21.9億美元,總負債為17.0億美元,包括非控制權益在內的總權益為則54.7億美元。
 
2017年,意法半導體發行一筆2022年和2024年到期之15億美元零利率的兩檔高級無擔保可轉債。在扣除股票贖回費用後,部分可轉債發行收入被用於以股票淨值清算方式提前贖回2014年發行的2019年和2021年到期債券,總價值10億美元和2,680萬庫存股。截至年底,公司債務現金成本率大幅降至0.44%。
 
2018年第一季業務前瞻
Bozotti表示,「我們以強勁的營收成長、營業利潤率和利潤大幅提升告別2017年,我們在2018年的目標是利用產品的領先優勢和我們的成功,推動公司業務達到永續性和贏利性來成長。」
 
「我們持續看到各種產品部門和地區市場的大量需求,第一季智慧駕駛和物聯網產品營收預計高於季節性表現,但智慧型手機相關應用將受到季節性因素的負面影響。基於這些判斷,以及上季營收大幅超於預期,我們預計第一季營收將較上季下滑10%,但卻較去年同期增加22%,這處於我們指導目標的中位數。而我們預計毛利率將降至約39.5%的中位數水準。」
 
「為支援我們期待的產品組合,同時提升2018年下半年相較上半年的營收,今年我們預計投資約10億到11億美元。」
 
公司預計 2018年第一季營收將較上季縮減約10%,上下浮動3.5個百分點。第一季毛利率預期大約39.5%,上下浮動兩個百分點。
 
本前瞻假設2018年第一季美元對歐元匯率大約1.18美元 = 1.00歐元,包括當前套期保值合同的影響。第一季結帳日為2018年3月31日。
 
關於意法半導體
意法半導體(STMicroelectronics; ST)是全球領先的半導體公司,提供與日常生活息息相關的高效、智慧化產品及解決方案。意法半導體的產品無處不在,致力於與客戶共同努力實現智慧駕駛、智慧工廠、智慧城市和智慧家庭,以及下一代行動和物聯網產品。享受科技、享受生活,意法半導體主張以科技引領智慧生活(life.augmented)的理念。意法半導體2017年淨營收為83.5億美元,在全球各地擁有逾10萬客戶。詳情請流覽意法半導體公司網站:
http://www.st.com