2009面板供過於求提前引爆 成本保衛戰開打

本文作者:admin       點擊: 2008-07-15 00:00
前言:
7月份面板價格持續下滑,主因來自全球經濟低迷、消費電子產品銷售不佳,促使終端客戶的產品庫存品增加,進而對面板廠砍單,使面板廠庫存量隨之上升;在此同時,全球面板大廠擴產計劃並未見停歇,2009年預計將有4條8.5代線及2條6代線產能開出,代線較過去大,瞬時激增的產能是否符合市場所需,值得觀察。而兩大因素交互影響下,除讓面板廠商承受巨大壓力外,也提前引爆2009年面板供過於求的問題。

根據拓墣產業研究所指出,5代線以上面板供給面積年成長率今、明兩年仍維持高度成長,然而大尺寸面板需求成長率卻逐年趨緩,眼看2009年大尺寸面板供需溢口可能高達7.5%,2009年面板供過於求跡象已然浮現;在2009年面板價格預期下跌25%情況下,面對即將開打的面板成本保衛戰,拓墣研究員李秋緯進一步提出,廠商勢必減產以降低庫存率,才能穩定面板價格,而同時降低成本才能保本,避免淪為「虧損百億俱樂部」。

2009年大尺寸面板供需溢口為7.5%
大尺寸面板以TV、Monitor、NB為其主要終端應用,除Monitor的面板需求因NB取代PC而逐漸趨緩外,TV與NB之面板需求仍然強勁,但整體成長動能不佳。拓墣產業研究所指出,大尺寸面板需求成長率逐年趨緩,從2007年的52.3%,到2008年的32.3%,2009年減少到只有16.6%;若以面板供給端來看,以面板使用率80%計算,2008年面板供給量與需求量大致相同,供需缺口約0.6%,由於部份大尺寸面板仍在4.5代線生產,所以仍能弭平供需缺口。但反觀2009年的面板供給量約為9,207萬平方公尺,與需求量的8,568萬平方公尺,相差約640萬平方公尺,若換算成32吋TV面板,將有2,200萬片(以TV面板需求全年度1.3億片來看,已近20%之譜),大尺寸面板供需溢口為7.5%,迫使2009年面板產業出現供過於求的窘境。

2009年大尺寸面板價格將下降25%
以2006年面板供過於求的歷史經驗來看,大尺寸面板價格從最高點到價格反轉,足足長達7個月之久,且大尺寸面板價格平均下滑22%,在2009年面板供過於求的預期效應,且面板廠都經歷過2006年的價格波動,廠商若能啟動減產機制,將使大尺寸面板價格下降幅度趨緩;然而,2008年全球經濟不佳,是否影響2009年面板景氣,也是考量因素之一,眾多因素評估下,若面板廠不以降低產能渡小月,面板價格將可能下滑超過25%。

減產及成本控制為保本不二法門
綜觀面板廠的營業利益率,2008年首季一線廠商皆維持在22%左右,探究其因,乃面板處於供不應求的情況,而根據經驗分析,2006年在面板景氣不佳下,除Samsung營業利益率仍正數及LG Display為負數外,台灣面板廠都維持0%左右,如果目前面板價格持續下滑,拓墣產業研究所預估,2009年的面板廠季營業利益率將出現個位數。
由於面板價格是一個全新市場,其價格高低取決於面板供需狀況,拓墣產業研究所更大膽指出,未來增加面板廠的保本不二法門,除必須更精準掌握下游廠商的面板庫存及自有庫存狀況,使面板供需受到控制外,面板廠在各材料的研發及對供應商降低售價,都可進而降低面板成本,增加保本能力。

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