2011年台灣第四季及全年平面顯示器產業報告

2011年第四季台灣平面顯示器總產值達新台幣3,366.9億元，比前一季略減4.8％。其中面板產業產值2,293.3億元，比前一季略減5.4％，主力為大型TFT LCD面板產業，產值約1,779億元；其次為中小型TFT LCD面板產業，產值約461億元；TN/STN面板產業，產值約36.5億元，而OLED產業產值則為15.9億元。關鍵零組件產業產約為1,073.5億元，比前一季減少3.5％，其中彩色濾光片產業產值約257.8億元，偏光板產業產值約191.1億元，玻璃基板產業產值約333.8億元，背光模組產業產值約290.8億元。

2011年第四季我國大型TFT LCD產業狀態，呈現了旺季不旺的局面，產值持續衰退，幅度達7％，產值達到新台幣1,779億元。旺季不旺的主要原因來自歐債以及美國國債問題在第四季時仍無法取得解決方案的共識，也讓歐美等地的經濟前景呈現悲觀的局面，在觀望氣氛籠罩之下，消費者信心無法提振，也讓買氣在傳統第四季旺季無法有效提升。即便是部分期間有短期需求提升而出現急單，但第四季整體表現仍呈現停滯，各品牌廠逐月下修單月出貨目標，也讓第四季的面板產出並未呈現旺季的效應。此外由於Tablet與智慧型手機產品的熱銷，讓面板業者紛紛將部分5-6代的生產線轉投手持式裝置用面板，使傳統大型面板的產出較少，因而也讓大型面板的產值略降。依產品報價走勢進行觀察，以IT用面板來說，由於開學潮所帶動的買氣已經接近尾聲，因此漲幅有限，面板報價維持固定，而TV面板則呈現價格觸底的現象，在面板廠積極控制產出的策略下，長達三季的跌勢在第四季已經獲得控制。中小尺寸TFT LCD面板產業，目前主要應用在於智慧型手機與平板電腦，智慧型手機雖然成長快速，但走向低價產品的擴展。另外最受矚目的平板電腦投入廠商漸增，造成競爭加溫，使報價進入削價競爭。由於台灣中小尺寸廠商在蘋果與非蘋果陣營中的平板電腦的供應鏈中分食部分韓廠訂單，使得原本預計景氣將持續下滑的第四季，中小尺寸面板有微幅成長。尤其是蘋果公司的平板電腦在2011年有將近4,000萬台的銷售佳績，面板供應商受益而營收水漲船高，2011年第四季台廠中小尺寸TFT LCD產值較2011年第三季成長了1.52%，達到新台幣461.0億元。OLED面板產業方面，2011年第四季台灣OLED產業產值表現，受到歐美市場需求在傳統聖誕假期旺季仍未能有效發揮的情形下，對於面板需求未能持續放量，產值因而下跌至15.9億元。在AMOLED技術部分，友達光電仍未能在第四季開始進行出貨，因此AMOLED的產出表現上未能趕上韓國業者，同時也未能有效挹注產值。在PMOLED部分，單色與area color的PMOLED面板為台灣出貨主力，但因價格本身都已經呈現穩定態勢，在面板出貨並無大幅放量的情形下，產值提振幅度有限。在TN/STN產業方面，2011年第四季TN/STN面板產值達36.5億元，相較於2011年第三季產值減少6.9%。由於台灣TN/STN廠商持續投入TFT LCD與觸控面板，大量縮減了TN/STN面板的比重，加上中小尺寸應用快速成長的產品如智慧型手機與平板電腦並非TN/STN面板主攻產品，以致於台灣TN/STN產值逐漸下降。

再從我國平面顯示器產業之關鍵零組件部份來看，彩色濾光片產業方面，2011年第四季，雖然面板廠仍持續調整產品組合至毛利較高的中小尺寸產品，但大尺寸應用產品的出貨情況仍處萎靡，故整體來說第四季彩色濾光片產業的產值，較第三季呈現持平的狀況，產值為新台幣257.8億元。偏光板產業方面，2011年第四季台灣偏光板產值達191.1億元，相較於2011年第三季，產值下降4.6%。第四季通常是台灣電子產業銷售的旺季，但歐債議題的處理尚未明朗化，因此零組件產值也間接受到系統端的影響而走低。而屬偏光板下游的TFT LCD面板產業，目前主要應用只有中小尺寸在智慧型手機與平板電腦的應用成長快速，但無法填補大尺寸面板的應用如，液晶電視、筆記型電腦與液晶顯示器等產品銷售不佳的影響，因此連帶使偏光板的產值無法大幅成長。玻璃基板產業方面，2011年第四季我國玻璃基板產值表現受到下游面板廠調整產能利用率的影響，產值略微走跌，來到333.8億元。分析產值下跌的原因，主要還是因為終端需求並未有效發揮旺季的效應，在歐美市場對景氣悲觀的影響下，買氣的始終不若歷年同期暢旺。以產線利用率來說，因面板業者亟欲控制TV面板跌價，因此7.5代線以上的產能利用率呈現動態調整，面板廠拉貨態度較為保守。而在6代線以下的部分，因手持式裝置產品買氣不墜，產能利用率較高，因此對基板需求在不景氣當中表現相對較佳，也帶動了玻璃基板的出貨。2011年第四季背光模組產業，延續全球經濟景氣不穩定的影響下，又11月面臨產業淡季、平板電腦應用產品的新舊機種的轉換期，使得產值無法有太大突破，但自第四季起電視應用產品的客戶有部分擴增的趨勢，所以我國背光模組產業的營收狀況仍有些許支撐，故整體來說第四季呈現小幅下跌3.4 ％的狀況。

二、2011年第四季產業大事記

1.          台、韓業者無限期延後在中國投資高世代面板廠，以度過景氣寒冬

由於景氣狀態混沌未明，韓國面板廠LG Display宣佈無限期延後廣州8.5代線；而蘇州三星7.5代線及友達昆山8.5代廠，至今也未有實際建設。在面板需求放緩、價格持續下滑的慘淡前景下，中國高世代面板項目陸續叫停。建設延後的主因在於各加面板廠財務狀態不佳，台、韓廠紛紛陷入財報虧損的窘境，不堪鉅虧的面板巨頭紛紛削減投資計畫，在中國的高世代面板項目首當其衝。其中LGD在韓國新的8.5代線投資將延到2013年，廣州8.5代線開工日程更是無限期延後。而原本已開工的三星蘇州7.5代線尚未獲得實際投資；友達光電也放緩昆山8.5代線投資，預計2012年產能將不會開出。然而中國京東方與華星光電則持續推進其下8.5代線的量產，呈現反其道而行的態勢。

對比台、韓、中三國業者的投資計畫，由於目前面板價格均在低檔徘徊，再加上歐美市場需求不振，終端廠商不斷下調出貨目標，未來大型面板的生產計畫勢必依照市場狀態保守以對。而台、韓業者在市場機制之下，準備以保留現金的方式，放緩各項投資，同時將產品組合轉往出貨與利潤較佳的新興應用來維持適當的產能利用率。但中國業者的思考方式則反其道而行，不斷擴大高世代面板產線的投片量，在目前預估2012年的景氣狀態將無明顯復甦的前提下，中國業者能否在景氣寒冬中，持續承受折舊與虧損而不綴，將是未來觀察的重點。

2.          Tablet與智慧型手機在不景氣當中帶動需求成長

目前新款iPad面板已從2011年第四季開始出貨，但初期出貨片數仍少，至於iPad 2面板的供貨量，則在2011年第三季達到高峰後，第四季的供貨量即開始反轉向下至1,000萬片左右的水準，明顯低於第三季的1,600萬片。縱使蘋果即將推出新款iPad，面板供應商也開始出貨，但市場預期2012年一月的iPad 2面板總出貨量可望達到400萬片的水準，至於新款iPad面板出貨量則可望達到150萬片，預估2012年一月整體iPad產品的整機組裝出貨則可望達到600萬台。台灣專業背光模組廠瑞儀光電是蘋果iPad主要的背光模組供應商，市場傳出，由於瑞儀的主要競爭對手面臨LED散熱模組問題，且有可能到2012年下半才能解決，將有助於瑞儀從韓國面板大廠三星電子(Samsung Electronics)與LG Display取得更多背光模組訂單。

我國背光模組產業主要應用產品的營收主要以NB、MN為主，第四季後TV用出貨量擴增，交貨的方式除了直接交給面板廠之外，也已直接延伸至LCM交貨給終端品牌廠商的比率擴增，故直接受終端品牌廠的影響快速且顯著。由於背光模組產業逐步走向整合，競爭力強弱、背後是否有集團撐腰成為兩大未來存活的關鍵。

三、2011年第四季平面顯示器產業展望

2011年第四季，原本預期傳統旺季將帶動各家廠商的營收表現，然而歐債問題持續擴大，加上美國政府對於國內惡化的財政狀況所提出的對策，仍無法呈現明顯改善之效，因此市場悲觀氣氛籠罩，加上失業率問題無法得到控制，消費者信心普遍不足，也讓原本期望中的聖誕假期的需求效應無明顯發揮。另外，終端品牌業者為清理庫存以帶動買氣，紛紛發動新一波價格戰，也讓處於低迷的面板價格再度陷入隱憂。為此，業者紛紛進行產能利用率調整以及產品組合的改變，傳統面板產品如TV、NB、Monitor等產品，廠商以控制產出的方式來穩定價格，另外則將5-6代線的產能調整至利潤與需求均較佳的可攜式裝置產品上，期望能在景氣不佳時帶動營收。預計這樣的策略將持續影響2012年的投資與生產計畫。

在大型TFT LCD面板產業方面，展望2012年第一季的產值表現，目前所有大型面板價格下跌的幅度已經獲得控制，主因在於面板報價已相當接近現金成本，多數廠商以降低產能利用率的方式來穩住報價，再加上一月份傳統農曆新年假期以及二月份工作天數減少的雙重效應影響下，預估大型TFT LCD產業產值將呈現小幅萎縮的局面，來到新台幣1,736.3億元的規模。在中小型TFT LCD面板產業方面，展望2012年第一季，受到全球經濟不明，各界都對第一季的發展不樂觀，由其在聖誕節過後的庫存清理動作之下，品牌廠對於庫存備料態度漸趨保守。預估第一季中小尺寸TFT LCD產值將持續衰退2.3%，產值預估達451.8億元。OLED面板產業方面，展望2012年第一季，因全球景氣因素仍將持續影響，而AMOLED產能將在第二季之後才能陸續開出，同時加上農曆新年假期以及二月工作天數減少的影響下，預計產值將持續走跌，達到15.6億元。在TN/STN產業方面，展望2012年第一季，低階消費性電子產品能見度不佳。預估台灣TN/STN面板產值將下降5.0%，來到34.7億元。

關鍵零組件之彩色濾光片產業方面，展望2012年第一季，景氣受創於總體經濟的狀況逐步恢復中，再加上農曆春節工作天數較少，終端消費力道不穩等因素影響下，來自面板廠需求仍將持續面臨微幅衰退，故預計第一季僅較第四季減少2％，達新台幣251.7億元。偏光板產業方面，展望2012年第一季，因為農曆春節的休假，工作天數相對其他季節減少約一~二週。預計2012年第一季，預估台灣偏光板產值相較於2011年第四季將再度下降3%，達185.3億元。玻璃基板產業方面，預估2012年第一季的玻璃基板產值表現，雖說目前面板廠都是謹慎以對，但由於面板報價已有觸底的現象，終端需求因庫存回補而有些許的提升，因此玻璃基板產業預估產值將微幅走跌，產值達到327.2億元。背光模組產業方面，展望2012年第一季，預估台灣背光模組產值仍將微幅下跌0.8 ％，由於第一季面臨農曆春節工作天數較少、應用產品電視及監視器的需求持續受全球景氣不穩定影響下，無法給予面板廠、終端產品廠商足夠的訂單需求，故影響對於背光模組的需求下降。但對於新的平板電腦、筆記型電腦等應用產品需求仍可支撐部分營收，故預估2012年第一季產值為288.6億元。

表1:2011年我國平面顯示器產業第四季回顧與2012年第一季觀察