2019年6月3日--英飛凌科技股份有限公司(FSE: IFX / OTCQX: IFNNY) 與賽普拉斯半導體公司 (NASDAQ :CY) 今日公佈雙方已經簽署最終協定，英飛凌將會以每股23.85美元現金收購賽普拉斯，總企業價值為90億歐元。
英飛凌執行長Reinhard Ploss表示: 「計畫收購賽普拉斯是英飛凌戰略發展具里程碑意義的一步。我們將會強化並提升公司盈利成長的速度，將業務擴展至更廣泛的層面。透過此交易，我們將能為客戶提供最全面的產品組合，連接現實與數位世界，在汽車、工業和物聯網領域開拓新增的成長潛力。此交易也將使公司的商業模式更具韌性。我們歡迎賽普拉斯的同仁們加入英飛凌，共同致力於我們一貫追求創新的承諾和專注於研發的投入，以加快推動技術進步。」
賽普拉斯總裁兼執行長Hassane El-Khoury表示：「賽普拉斯團隊很高興能與英飛凌聯手，共尋下一波科技浪潮中對連接與運算需求大幅增長帶來的數十億美元的商機。今天的公告不僅證明了我們團隊在全球提供領先產業解決方案的實力，同時體現了我們兩家優秀企業強強聯手共同實現的願景。雙方結合將能提供更安全、無縫的連接，以及更完整的硬體和軟體解決方案和產品，加強客戶的產品和技術，為終端市場提供更好的服務。此外，兩家公司的業務十分匹配，將能為客戶和員工帶來更多和更好的機遇。」
賽普拉斯董事會主席Steve Albrecht表示：「過去三年，賽普拉斯透過3.0戰略取得了巨大成果，並進行了企業重組以專注於關鍵市場。在收到多家企業的收購意向後，我們與英飛凌達成的交易正是對賽普拉斯團隊戰略和不懈努力的認可。對於賽普拉斯的股東而言，收盤帶來的持續分紅加上每股23.85美元的現金價格，將為其帶來顯著收益。在競爭激烈的汽車、工業和消費市場領域，該收購也將創造對於業內而言日益關鍵的產品機遇。作為董事會的成員，我們十分感激在Hassane El-Khoury領導下出色的賽普拉斯管理團隊。」
在高增長市場奠定更堅實的地位
併購賽普拉斯之後，英飛凌將會強化推動結構性成長的核心，並將公司的技術應用至更廣泛的領域。這將加速強化公司近年盈利成長的基礎。賽普拉斯擁有包括微控制器、軟體和連接元件等具差異化的產品組合，與英飛凌具領先地位的功率半導體、感測器和安全解決方案優勢高度互補。結合雙方的技術資產將能為電動馬達、電池供電裝置和電源供應器等高成長應用領域提供更全面先進的解決方案。英飛凌的安全專長加上賽普拉斯的連接技術將使公司加速進入工業和消費市場的全新物聯網應用領域。在汽車半導體方面，微控制器和NOR快閃記憶體的擴大組合將提供巨大潛力，尤其是在先進的駕駛輔助系統和汽車全新電子架構上的應用日益重要。
併購賽普拉斯之後，英飛凌將會強化推動結構性成長的核心，並將公司的技術應用至更廣泛的領域。這將加速強化公司近年盈利成長的基礎。賽普拉斯擁有包括微控制器、軟體和連接元件等具差異化的產品組合，與英飛凌具領先地位的功率半導體、感測器和安全解決方案優勢高度互補。結合雙方的技術資產將能為電動馬達、電池供電裝置和電源供應器等高成長應用領域提供更全面先進的解決方案。英飛凌的安全專長加上賽普拉斯的連接技術將使公司加速進入工業和消費市場的全新物聯網應用領域。在汽車半導體方面，微控制器和NOR快閃記憶體的擴大組合將提供巨大潛力，尤其是在先進的駕駛輔助系統和汽車全新電子架構上的應用日益重要。
透過賽普拉斯強大的研發能力和在美國市場的據點，英飛凌不僅能加強為北美當地重要客戶提供的服務和產品，同時也能提升在其他重要區域的實力。公司將在矽谷取得研發部門，並在戰略重點市場日本擴大佈局和市場份額。與此同時，英飛凌希望透過實現巨大的規模經濟效益，使公司業務模式能更具韌性。基於2018會計年度備考營收100億歐元，此交易將使英飛凌成為全球第八大晶片製造商。在原來已具全球領先地位的功率半導體和安全晶片的基礎上，英飛凌更將成為汽車電子市場首屈一指的晶片供應商。
財務實力隨全面整合有所提升
此項收購將會提升英飛凌的財務實力，預計英飛凌的股東將從交易完成後首個完整會計年度實現的盈利增長中獲益。資本密度將會下降，而自由現金流比率將會提升。英飛凌在盡職調查中對此交易做出了經驗證的銷售和成本綜效假設。預計到2022年，預期的規模經濟將創造每年1.8億歐元的成本綜效。雙方互補的產品組合將會提供更多晶片解決方案，長遠帶來的潛在營收綜效可望每年超過15億歐元。
此項收購將會提升英飛凌的財務實力，預計英飛凌的股東將從交易完成後首個完整會計年度實現的盈利增長中獲益。資本密度將會下降，而自由現金流比率將會提升。英飛凌在盡職調查中對此交易做出了經驗證的銷售和成本綜效假設。預計到2022年，預期的規模經濟將創造每年1.8億歐元的成本綜效。雙方互補的產品組合將會提供更多晶片解決方案，長遠帶來的潛在營收綜效可望每年超過15億歐元。
隨著業務成功整合，英飛凌將相應調整其目標運營模式。屆時公司設定的目標包括：全週期營收增長9%以上，營收利潤率達19%，投資銷售比將降至13%。
交易詳情
根據協定條款，英飛凌將以每股23.85美元現金收購賽普拉斯全數股份。這相當於賽普拉斯全面稀釋後企業價值90億歐元。要約作價較賽普拉斯於2019年4月15日至5月28日（即在媒體報導有關賽普拉斯潛在出售前最後一個交易日）不受影響30天成交量加權平均股價溢價46%。
根據協定條款，英飛凌將以每股23.85美元現金收購賽普拉斯全數股份。這相當於賽普拉斯全面稀釋後企業價值90億歐元。要約作價較賽普拉斯於2019年4月15日至5月28日（即在媒體報導有關賽普拉斯潛在出售前最後一個交易日）不受影響30天成交量加權平均股價溢價46%。
賽普拉斯預期將繼續發放季度現金股息，直至交易完成。這將包括賽普拉斯此前公告的每股0.11美元季度現金股息，將於2019年7月18日發放給在2019年6月27日收盤時持有賽普拉斯普通股的股東。
收購所需資金已經獲得銀行團承銷。英飛凌致力保持公司堅實的投資級別評級，因此英飛凌計畫最終以股權支付交易總額的約30%，其餘將會以債務和現金支付。公司仍然維持保留戰略性現金儲備的財務政策。
此收購有待相關監管部門與賽普拉斯股東批准，並須滿足其他慣例條件。交易預期將於2019年底或2020年初完成。
瑞士信貸 (Credit Suisse) 和摩根大通 (J.P. Morgan) 為英飛凌的領銜財務顧問。美銀美林集團同為財務顧問。這三家銀行提供交易的融資承諾並出任結構銀行，由美銀美林集團領銜。凱易律師事務所(Kirkland & Ellis LLP) 和富而德律師事務所 (Freshfields Bruckhaus Deringer LLP) 擔任英飛凌的法律顧問。
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 為賽普拉斯的財務顧問，盛信律師事務所 (Simpson Thacher & Bartlett LLP) 為其法律顧問。
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 為賽普拉斯的財務顧問，盛信律師事務所 (Simpson Thacher & Bartlett LLP) 為其法律顧問。
關於英飛凌
英飛凌科技股份有限公司是全球半導體領導廠商，致力於讓生活更便利、更安全、更環保。英飛凌的微電子是進化未來的關鍵技術。2018 會計年度 (截至9月底)，公司營收為 76億歐元，全球員工約 41,000 名。英飛凌於德國法蘭克福證券交易所上市(交易代碼：IFX)，並於美國櫃檯買賣中心OTCQX International Premier 掛牌(交易代碼：IFNNY)。
英飛凌科技股份有限公司是全球半導體領導廠商，致力於讓生活更便利、更安全、更環保。英飛凌的微電子是進化未來的關鍵技術。2018 會計年度 (截至9月底)，公司營收為 76億歐元，全球員工約 41,000 名。英飛凌於德國法蘭克福證券交易所上市(交易代碼：IFX)，並於美國櫃檯買賣中心OTCQX International Premier 掛牌(交易代碼：IFNNY)。
關於賽普拉斯
賽普拉斯為全球最創新的汽車、工業、智慧家居電器、電子消費品和醫療產品提供先進的嵌入式解決方案，是市場的領導者。賽普拉斯的微控制器、無線和USB連接解決方案、模擬IC、以及可靠且高效能快閃記憶體説明工程師設計差異化產品並在市場上應用。賽普拉斯致力為客戶提供最佳支援和開發資源，讓他們能在最短時間創造新產品以顛覆市場。
更多資訊，請訪問：www.cypress.com。
賽普拉斯為全球最創新的汽車、工業、智慧家居電器、電子消費品和醫療產品提供先進的嵌入式解決方案，是市場的領導者。賽普拉斯的微控制器、無線和USB連接解決方案、模擬IC、以及可靠且高效能快閃記憶體説明工程師設計差異化產品並在市場上應用。賽普拉斯致力為客戶提供最佳支援和開發資源，讓他們能在最短時間創造新產品以顛覆市場。
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